（原标题：监管倾听警告房贷场外杠杆 银行自闭资金来源）近期，各地房价倒数下跌仍被傻抢走的消息大大爆出，人们在感慨楼市可怕的同时，也不已收到疑惑：这些钱到底从哪儿来？除了政策等因素外，大家开始注目到银行之外的贷款市场，比如首付债、赎回楼贷等贷款产品。《每日经济新闻》近日曾报导过，过去一段时间，民间获取首付债的金融公司，显著感觉到了需求量的大大减少。

监管机构似乎也注意到了涉及问题。新华社日前援引人行深圳中心分行的表态称之为，商业银行不应强化贷款人资质审查，对于利用首付债的贷款申请人，不应拒绝接受法院。有银行信贷经理对《每日经济新闻》记者回应，个人在民间的借款情况，如果没在联合报体系里面的借款，银行也不会较为无以辨别。借款人杠杆被缩放当前，除了银行体系的房贷高速快速增长以外，银行体系以外的场外市场房贷涉及的也在快速增长。

银行以外给购房者获取的涉及贷款产品也不少，赎楼贷、首付债等都是针对这类人群。而最近市场热议的则是首付债。首付债这种类型的产品并不是新鲜事物，主要是针对一些在银行贷款，但是过于首付款过于的人群，是归属于无抵押贷款。

随着楼市的火热，首付债市场也冷一起。广州地区一位P2P人士就回应，去年9月份开始，该公司的首付债产品房e债的成交量开始减少，去年11月、12月和今年1月份堪称快速增长显著。而此前每月大约在几百亿左右。世联行(002285,股吧)的涉及产品家圆云贷2015年也快速增长显著，贷款笔数和金额同比分别快速增长65.05%、51.90%。

首付债等产品的风行，缩放了借款人的杠杆。以一套100万元的房子为事例，按照银行按揭低于首付2成计算出来，首付也必须付20万。但是如果用了首付债，自己有可能只必须攒够10万就能卖给一套100万的房子。

这样的操作者，将原本的杠杆缩放了一倍，也让原本继续还无法买房的人有了买房资格。不过，一位互联网金融人士对《每日经济新闻》记者回应，首付债这个产品只不过早已不存在很幸，此前并没大规模发展。

过去几个月虽然快速增长较慢，但是总体规模依然十分小，很难对楼市产生十分大的影响。专家：民间借款银行无以分辨虽然首付债的规模比起整个房贷市场来说规模并不大，但是其不存在的风险也不容忽视。礼德财富继续执行副总裁李渊指出，首付债减少了首付标准，这不会让银行丧失对借款人的风险识别能力，减少了借款人的债权人成本。

当房价降下来的时候，买家有可能债权人，从而引起金融风险。事实上，早已有观点将首付贷等场另加杠杆的模式与去年股市行情疯狂时的P2P股票配资做到对比，指出其尽管从意味著规模来说无法与场内资金（房贷）比起，但其杠杆本身就有变换效应，同时又游离在监管政策和正规化金融机构的风触体系之外，更容易沦为金融风险的导火索和放大器。人行深圳中心分行的表态称之为，商业银行不应强化贷款人资质审查，对于利用首付债的贷款申请人，不应拒绝接受法院。此外，对P2P及小额贷款公司主管部门不应做出明确规定，禁令涉及机构派发用途为购房首付款的贷款。

记者注意到，这也是首次有监管部门对市场上的首付债等表态，有观点指出，也许将不会有涉及措施实施。不过，前述互联网金融人士对《每日经济新闻》记者，个人在民间的借款，银行只不过是不更容易看出来的，而且房贷基本上是集中于审核，并不更容易看出来。深圳地区一位国有大行信贷经理对《每日经济新闻》记者回应，个人在民间的借款情况，如果没在联合报体系里面的借款，银行也不会较为无以辨别。

银行重点还是不会实地考察个人的联合报记录、收益、流水等数据，而这之外的则有可能必须信贷经理的经验来辨别。中介和信贷经理出于自身业绩的考虑到，有可能并会有相当大动力去细查这方面的问题。

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